【図解】ROA・ROEとは？自社の収益性を分析し、銀行評価を高める方法

2025年9月17日

「銀行は、うちの会社をどう評価しているんだろう…？」
決算書を提出するたび、融資の可否を前に胸がざわつくことはありませんか？

はじめまして。元銀行の融資担当として10年間、数えきれない決算書と向き合ってきた佐藤と申します。

その経験から断言します。銀行があなたの会社の「稼ぐ力」を判断する上で、最重要視している指標がたった2つあります。

それが「ROA（総資産利益率）」と「ROE（自己資本利益率）」です。

佐藤真由美

ご安心ください。この記事では、単なる計算式の解説はしません。元銀行員の視点から「銀行が評価したくなる数字の作り方」を徹底解説します。

この記事を読み終える頃には、あなたは自社の収益性を明確に把握し、銀行評価を高めるための具体的な3つのアクションプランを手にしているはずです。

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【図解】ROAとROEの基本｜まずは2つの指標の違いを理解しよう

まず、この2つの言葉を、難解な経営指標としてではなく、あなたの会社の健康状態を映し出す「2つの鏡」だと考えてみてください。

ROA（総資産利益率）とは？会社の総力戦での稼ぐ力

ROAは、いわば「会社の体力測定」です。

銀行からの借入金や、あなたがコツコツ貯めてきた自己資金など、会社が持つすべての資産（総資産）を使って、どれだけ効率的に利益を生み出せたかを示します。

┌───────────────┐
│   会社の全資産（総資産） │◀︎ 銀行からの借入金も含む
└───────────────┘
        ↓（これを元手に…）
┌───────────────┐
│     どれだけ利益を     │
│     生み出せたか？     │
└───────────────┘
        ↓
    ROA（総資産利益率）

計算式：ROA (%) = 当期純利益 ÷ 総資産 × 100

私が銀行員だった頃、まず最初に見ていたのがこのROAでした。
なぜなら、会社の「総合力」がわかるからです。
貸したお金も含めて、事業全体でしっかりと利益を出せる地力があるか。
私たちは、まずそこを確認するのです。

ROE（自己資本利益率）とは？株主のお金での稼ぐ力

ROEは、「経営者個人の通信簿」と言えるかもしれません。

株主が出資したお金や、これまでの利益の蓄積（自己資本）だけを元手にして、どれだけ上手に利益を上げたかを示します。

┌───────────────┐
│ 株主のお金（自己資本） │◀︎ 借入金は含まない
└───────────────┘
        ↓（これを元手に…）
┌───────────────┐
│     どれだけ利益を     │
│     生み出せたか？     │
└───────────────┘
        ↓
    ROE（自己資本利益率）

計算式：ROE (%) = 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100

多くの中小企業では「株主≒経営者」です。
つまりROEは、経営者であるあなた自身が投じた資本に対して、どれだけのリターンを生み出せているかを示す、極めてパーソナルな成績表なのです。

ROAとROEの決定的な違いと使い分け

この2つの違いを、身体で感じてみてください。

ROAは、他人から借りた力（借入金）も全部使って、どれだけ重いバーベルを持ち上げられるかという「総合的な筋力」です。
ROEは、自分自身の筋肉（自己資本）だけで、どれだけ高くジャンプできるかという「瞬発力」や「効率性」です。

佐藤真由美

銀行員だった私の経験から言えば、「銀行はROAで会社の健全性という土台を見つつ、ROEで未来への成長の勢いを見ています。両方のバランスが、本当に強い会社を作るのです」。
どちらか一方だけでは、物語は完成しません。

元銀行員が語る「銀行がROA・ROEを重視する本当の理由」

なぜ、銀行はこれほどまでにROAとROEにこだわるのでしょうか。
それは、私たちの融資判断の根幹にある、ある「仕組み」と深く関わっています。

銀行の格付け（債務者区分）と収益性の関係

少し、銀行の裏側をお話ししますね。

銀行は、すべての融資先企業を「債務者区分」という内部のモノサシで格付けしています。
「正常先」「要注意先」「破綻懸念先」…といったように。

※債務者区分については金融庁のこちらのページが参考になります

この格付けは、融資の可否、金利、そして追加融資の判断まで、すべてを左右する、まさに評価の分水嶺です。

そして、この格付けを決める最も重要な評価項目の一つが「収益性」、つまりROAやROEなのです。

融資審査の現場で、私は何度も経験しました。
どんなに社長が事業への熱い想いを語り、素晴らしい事業計画書を提出されても、決算書のROAが一定基準を下回っていると、その案件は稟議のテーブルにすら乗らないのです。

冷たいようですが、それが銀行の現実でした。
あなたの情熱が、数字によって門前払いされてしまう。
そんな悔しい思いをしてほしくないのです。

ROAから読み取る「事業の安定性と返済能力」

私たちがROAの数字を見るとき、頭の中ではこんな問いが駆け巡っています。

「この会社は、私たちが貸したお金も含めて、資産全体をうまく活用し、返済の源泉となる利益をきちんと生み出せるだろうか？」

ROAが低いということは、会社のどこかに「眠っている資産」があるサインかもしれません。
売れ残った在庫の山。
回収できていない売掛金。
使われていない古い機械。

佐藤真由美

それらは、企業にとって血流を滞らせる「澱（おり）」のようなもの。
銀行から見れば、「貸したお金が、あの澱の中に沈んでしまうのではないか？」という懸念に直結するのです。

ROEから読み取る「企業の成長性と経営者の手腕」

一方で、ROEは企業の未来を照らす光です。

ROEが高い企業は、自己資本を効率的に利益に変える力がある、つまり「経営が上手い」と評価されます。
私たちは、その数字の先に、企業の成長ストーリーを見るのです。

「この会社なら、利益をさらに内部留保に回し、自己資本を厚くして、もっと大きな挑戦ができるだろう。将来の返済能力も、きっと向上していくはずだ」と。

ただし、ここに一つ、プロが見抜く罠があります。
借入金を増やして自己資本の比率を下げれば、見かけ上ROEだけを高くすることも可能なのです。

だからこそ、私たちは必ずROAとセットで見ます。
ROAという「会社の地力」がしっかりした上で、ROEという「成長のエンジン」が力強く回っているか。
その両輪が揃って初めて、私たちは心からの「信頼」を寄せるのです。

自社の収益性を可視化する！ROA・ROEの計算と目安

さあ、今度はあなたの会社の番です。
理論はもう十分。
実際に手を動かして、あなたの会社の「今」を可視化してみましょう。

決算書を用意しよう！計算に必要な数字はどこにある？

お手元に、前期の決算書をご用意ください。
必要な数字はたった3つ。宝探しのように見つけてみましょう。

当期純利益：これは「損益計算書（P/L）」の一番下に書かれています。
総資産：これは「貸借対照表（B/S）」の左側（資産の部）の合計額です。
自己資本：これも「貸借対照表（B/S）」の右側（負債・純資産の部）にある「純資産の部」の合計額です。

見つかりましたか？
では、先ほどの計算式に当てはめて、あなたの会社のROAとROEを計算してみてください。
出てきた数字が、あなたの会社の「現在地」です。

【業種別】ROA・ROEの目安はどれくらい？

計算した数字を見て、どう感じましたか？
一般的に「ROAは5%以上、ROEは8～10%以上」が一つの優良企業の目安とされています。

しかし、ここで大切なのは、やみくもに高い目標を目指すことではありません。
中小企業庁の「中小企業実態基本調査」などを見ると、業種によって平均値は大きく異なります。
例えば、多くの設備を必要とする製造業と、身軽に始められるサービス業とでは、ROAの平均値は違って当然です。

まずは、自社の数字を同業他社と比較すること。
それが、客観的な立ち位置を知るための、最も重要な第一歩です。

シミュレーション：A社とB社、銀行評価が高いのはどっち？

ここで、私が融資担当時代によく出会った2つの会社を例に、思考実験をしてみましょう。
あなたは銀行員になったつもりで考えてみてください。

項目	A社（急成長IT企業）	B社（堅実経営の製造業）
当期純利益	1,000万円	800万円
総資産	2億円	1億円
自己資本	5,000万円	5,000万円

【計算結果】

A社のROA = 1,000万 ÷ 2億 × 100 = 5%
A社のROE = 1,000万 ÷ 5,000万 × 100 = 20%
B社のROA = 800万 ÷ 1億 × 100 = 8%
B社のROE = 800万 ÷ 5,000万 × 100 = 16%

さあ、どうでしょう。
利益額も大きく、ROEが20%と非常に高いA社。
一方、利益額は劣るものの、ROAが8%と安定しているB社。

佐藤真由美

一見、派手なA社に目が行きがちですが、私が融資したい、そして多くの銀行員が評価するのは、断然B社です。

なぜなら、A社は多額の借入（総資産2億 – 自己資本5,000万 = 1.5億）によってROEを高く見せていますが、資産効率を示すROAは5%と平均的です。
一方、B社は借入を抑え（総資産1億 – 自己資本5,000万 = 5,000万）、会社全体の資産を非常に効率的に使って利益を出している（ROA 8%）ことがわかります。

この「ROAの高さ」こそが、銀行が最も重視する「事業の安定性」の証なのです。

銀行評価を高める！ROA・ROE改善のための具体的アクションプラン

自社の現在地がわかったら、次はいよいよ未来を変えるための行動です。
難しく考える必要はありません。
改善の方向性は、計算式を見れば一目瞭然です。

アクション1：利益率を改善する（分子を増やす）

これは、ROA・ROEの計算式の「分子」である当期純利益を増やすアプローチです。
売上を増やすことはもちろんですが、利益率の改善にも目を向けてみましょう。

コスト構造の見直し

本当に必要な固定費は何か？家賃、通信費、サブスクリプションなど、聖域なく見直してみましょう。

仕入れ先の交渉

長年の取引先に、あと1%の値下げをお願いできないか。新しい取引先を探してみる価値はないか。

価格戦略の再検討

あなたの製品・サービスの価値は、本当に今の価格に見合っていますか？安売り競争から抜け出す勇気も必要です。

アクション2：資産を効率化する（分母を減らす）

これは、ROAの計算式の「分母」である総資産を圧縮する、非常にパワフルなアプローチです。

佐藤真由美

私はこれを「財務のデトックス」と呼んでいます。

不要な在庫の削減

倉庫の奥で眠っている在庫は、キャッシュを生まない重りです。セールでも現金化し、血流を良くしましょう。

遊休資産の売却

使っていない機械や、事業に関係のない不動産はありませんか？それらを売却して得たキャッシュは、新たな成長投資の原資になります。

売掛金の早期回収

請求書の発行は迅速に。入金サイクルを1日でも早める努力が、資金繰りを劇的に改善させます。

私がコンサルティングで支援した埼玉のある製造業の社長は、この資産効率化に徹底的に取り組みました。
滞っていた血流が、ドクン、ドクンと力強く流れ出すように、通帳の数字が増えていく。
社長の顔から不安が消え、自信がみなぎっていく様子を、私は今でも鮮明に覚えています。

眠っている資産をキャッシュに変えること。これこそが、銀行が最も好む「経営改善のストーリー」です。

アクション3：財務レバレッジを最適化する

これは主にROEの改善に関わる話です。
財務レバレッジとは、借入金など他人資本をうまく活用して、自己資本に対する利益率を高める「てこの原理」です。

もちろん、過度な借入はリスクを高めます。
しかし、明確な成長戦略があるのであれば、適切な借入はROEを高め、成長を加速させる武器になります。

ここで重要なのは、銀行に対する「説明責任」です。
「なぜ、今この借入が必要なのか。そして、その投資が将来、ROEをどれだけ向上させる見込みなのか」
この問いに、あなた自身の言葉で、具体的な数字を交えて語れること。
その熱意と論理性が伝われば、銀行はあなたの挑戦を前向きに応援してくれるはずです。

よくある質問（FAQ）

Q: ROAとROE、中小企業はどちらをより重視すべきですか？

A: 元銀行員の視点から言えば、まずは「ROA」です。銀行は融資の安全性を第一に考えるため、借入金を含めた総資産でどれだけ利益を出せるかというROAを重視します。ROAで安定した基盤を示した上で、ROEで成長性を示すのが理想的な流れです。

Q: 赤字決算の場合、ROAやROEはマイナスになりますが、融資は絶望的ですか？

A: 絶望的ではありません。私が融資審査を担当していた時代、一時的な赤字でも、その原因（例えば先行投資など）が明確で、具体的な改善計画（例えば、資産売却によるROA改善策など）が示されれば、融資を実行したケースは多々あります。重要なのは、数値を正直に示し、どう改善していくかを具体的に語れることです。