ファクタリングは本当に「最後の手段」なのか？専門家5人の意見を聞く

元金融コンサルタントの山田麻里です。

「ファクタリングは、手数料が高く、経営が厳しい会社が使う最後の手段だ」

多くの中小企業経営者が、そう考えているかもしれません。しかし、本当にそうでしょうか？金融コンサルタントとして多くの企業の資金繰りを支援してきた経験から申し上げると、その認識は必ずしも正しくありません。

この記事では、元銀行員、税理士、経営コンサルタントなど、異なる立場の専門家5人の意見を徹底比較し、「ファクタリングは本当に最後の手段なのか？」という問いに多角的な視点から答えます。

【この記事の結論】ファクタリングは「最後の手段」ではない

読者の疑問	専門家の結論
最後の手段と言われるのはなぜ？	「手数料が高い」「経営難のイメージ」「悪質業者の存在」という3つの誤解や先入観が主な原因です。
専門家から見た本当の価値は？	融資が難しい時のセーフティーネットであり、財務指標を改善する「オフバランス化」の効果や、成長機会を逃さない「攻めの資金調達」として活用できます。
賢く使うためのポイントは？	①目的（守りか攻めか）を明確にし、②手数料だけでなく総コストと機会利益で判断し、③信頼できる業者を選ぶことが重要です。

🛡️この記事の監修者（運営会社・税理士による共同監修）

なぜファクタリングは「最後の手段」と言われるのか？3つの理由

まず、なぜこれほどまでに「最後の手段」というイメージが定着してしまったのでしょうか。その背景には、主に3つの理由があります。

1. 手数料が銀行融資より高いというイメージ

最も大きな理由が、手数料に関する誤解です。銀行融資の金利が年利数%であるのに対し、ファクタリングの手数料は2社間の場合10%を超えることもあり、一見すると割高に感じられます。

しかし、これはリンゴとミカンを比べるようなものです。

銀行融資が年単位の時間をかけて返済するのに対し、ファクタリングは数日から数週間で完結する短期取引です。資金化までの圧倒的なスピードや、審査の柔軟性といった価値を考慮せずに、表面的な数字だけで「高い」と判断するのは早計です。緊急で資金が必要な場面では、このスピードが事業の命運を分けることも少なくありません。

2. 「資金繰りが厳しい会社が使う」という先入観

「ファクタリングの利用が取引先に知られたら、経営が苦しいと思われるのではないか？」

特に3社間ファクタリング（取引先の承諾が必要）の場合、このような懸念を抱く経営者は多いでしょう。この「知られるリスク」が、ネガティブなイメージを助長している側面は否めません。

しかし、これも解決策があります。

利用者とファクタリング会社の2社間だけで契約が完結する「2社間ファクタリング」なら、取引先に知られることはありません。近年では、むしろキャッシュフローを安定させるための計画的な資金調達手段として、2社間ファクタリングを積極的に活用する優良企業が増えているのが実情です。

3. 悪質な業者の存在とネガティブな報道

残念ながら、過去には給与を債権とみなす「給与ファクタリング」のような違法業者が社会問題化したり、法外な手数料を請求する悪徳業者の存在が報道されたりした歴史があります。金融庁が注意喚起を行うほど、トラブルが多発した時期もありました。

こうした一部の悪徳業者のイメージが、業界全体の評判を下げているのです。だからこそ、私たち利用者は、信頼できる優良な業者をしっかりと見極めるリテラシーを持つことが、これまで以上に重要になっています。

【徹底比較】専門家5人はこう見る！ファクタリングの是非

では、各分野の専門家は、ファクタリングをどのように評価しているのでしょうか。それぞれの立場からのリアルな意見を聞いてみましょう。

意見①：元銀行員「融資が難しい場合の有効な代替案」

「銀行の立場から見ると、ファクタリングは融資の審査に通らない企業にとっての『セーフティーネット』としての役割が大きいですね。銀行融資では、決算書の数字、特に赤字や税金の滞納は厳しく見られます。しかし、ファクタリングの審査で最も重視されるのは、申込企業ではなく売掛先の信用力。そのため、設立間もない企業や、一時的に業績が悪化している企業でも利用できる可能性があります。ただし、あくまで短期的なつなぎ資金と捉えるべきです。手数料を払い続けると利益を圧迫するため、ファクタリングに依存する経営は危険信号と考えるべきでしょう。」

意見②：税理士「オフバランス化による財務改善効果も」

「会計の観点から見ると、ファクタリングには非常に興味深いメリットがあります。それは『オフバランス化』です。ファクタリングは借金（負債）ではなく、売掛金という資産の売却です。そのため、貸借対照表（BS）から売掛金と現金の項目が入れ替わるだけで、負債は増えません。総資産が圧縮されることで、結果的に自己資本比率やROA（総資産利益率）といった財務指標が改善する効果が期待できます。これは、銀行からの融資審査において有利に働く可能性があります。また、手数料は『売掛債権売却損』として損金計上できるため、節税効果もわずかながら見込めます。」

意見③：経営コンサルタント「成長機会を逃さないための戦略的活用」

「私がコンサルティングの現場で推奨するのは、『守り』ではなく『攻め』のファクタリング活用です。『資金繰りが厳しいから使う』のではなく、『機会損失を防ぐために使う』という発想の転換です。例えば、急な大口受注が入ったが、材料の仕入れ資金が足りない。ここで受注を諦めれば、数百万の利益を逃すことになる。こんな時、数日で資金化できるファクタリングは、成長の起爆剤になります。私が支援したあるIT企業は、ファクタリングで得た資金でエンジニアを増員し、大型案件を獲得して一気に事業を軌道に乗せました。キャッシュフローを意図的に加速させ、事業成長のエンジンにする。これが戦略的活用です。」

意見④：法務専門家「契約書で見るべきは『償還請求権』の有無」

「法的な観点から、最も注意すべきは契約書の『償還請求権』の項目です。これは『ノンリコース』とも呼ばれます。償還請求権が『なし（ノンリコース）』の契約であれば、万が一売掛先が倒産しても、あなたはファクタリング会社にお金を返す必要はありません。貸し倒れリスクをファクタリング会社が負ってくれるのです。これがファクタリング最大のメリットの一つです。逆に、償還請求権が『あり（ウィズリコース）』の契約は、実質的に売掛金を担保にした借金と同じです。悪質な業者はこの点を曖昧にしようとします。契約書にサインする前に、必ず『ノンリコース契約であること』を確認してください。」

意見⑤：山田麻里（金融コンサルタント）「状況に応じた『使い分け』こそが鍵」

そして、最後に私の意見です。

ファクタリングは、万能薬でも劇薬でもありません。あくまで資金調達の選択肢の一つです。重要なのは、銀行融資、ビジネスローン、補助金など、他の手段と比較し、自社の状況に応じて最適な手段を『使い分ける』ポートフォリオ思考です。

資金調達手段	メリット	デメリット
銀行融資	低金利、高額調達が可能	審査が厳しく、時間がかかる
ファクタリング	審査が柔軟、スピードが速い	手数料が比較的高め
ビジネスローン	比較的スピーディー	金利が高め、信用情報に影響
補助金・助成金	返済不要	公募期間が限定、手続きが煩雑

「最後の手段」にしない！ファクタリングを賢い選択肢にする3つのポイント

では、どうすればファクタリングを「最後の手段」ではなく「賢い一手」にできるのでしょうか。

1. 目的を明確にする：つなぎ資金か、成長投資か

まず、「何のために資金が必要なのか」を自問してください。月末の支払いを乗り切るための「守りの資金」ですか？それとも、新たな設備投資のための「攻めの資金」ですか？

目的によって、許容できる手数料や利用すべきタイミングは全く異なります。守りの資金であれば手数料は極力抑えるべきですが、攻めの資金であれば、手数料を払ってでも掴むべきビジネスチャンスがあるかもしれません。目的が明確になることで、冷静な判断が可能になります。

2. 手数料だけでなく「総コスト」と「機会利益」で判断する

手数料の安さだけで業者を選ぶのは危険です。私がコンサル時代に見た失敗例で、手数料の安さだけを追求し、入金が遅い業者を選んだ結果、仕入れが間に合わず、結局大きな契約を逃してしまったアパレル企業がありました。

彼らが失った利益（機会損失）は、手数料の差額をはるかに上回るものでした。手数料という目先のコストだけでなく、その資金調達によって得られる利益（機会利益）と比較検討する。この複眼的な視点が、賢い投資判断には不可欠です。

3. 信頼できるファクタリング会社の選び方

最後に、最も重要なのが「パートナー選び」です。以下のチェックリストを参考に、信頼できる業者を慎重に選んでください。

よくある質問（FAQ）

Q: ファクタリングの利用は信用情報に影響しますか？

A: いいえ、影響しません。ファクタリングは借入（負債）ではなく、売掛金という資産の売却（債権譲渡）にあたるため、信用情報機関に記録が残ることはありません。これは銀行融資との大きな違いの一つです。

Q: 赤字決算や税金を滞納していても利用できますか？

A: はい、利用できる可能性は十分にあります。ファクタリングの審査で最も重視されるのは、利用者自身の経営状況よりも「売掛先の支払い能力（信用力）」だからです。銀行融資を断られた企業でも利用できるケースは多いです。

Q: 取引先にファクタリングの利用を知られてしまいますか？

A: 「2社間ファクタリング」を選べば、取引先に知られることはありません。この方式では、利用者とファクタリング会社の2社間のみで契約が完結し、取引先への通知や承諾は不要です。ただし、手数料は3社間ファクタリングより高くなる傾向があります。

Q: 個人事業主でもファクタリングは利用できますか？

A: はい、多くのファクタリング会社が個人事業主やフリーランスを対象としたサービスを提供しています。法人同様、売掛債権（請求書）があれば利用可能です。

Q: 必要な資金が少額なのですが、利用できますか？

A: はい、可能です。ファクタリング会社によっては数万円単位の少額債権の買取に対応しているところもあります。銀行融資では難しい少額の資金調達に適している場合も多いです。

Q: 申し込みから入金までの期間はどのくらいですか？

A: ファクタリング会社や契約形態によりますが、最短で即日、長くても数日程度で入金される場合がほとんどです。特に2社間ファクタリングは手続きがシンプルなため、スピーディーな資金調達が可能です。

まとめ

「ファクタリングは最後の手段か？」という問いに対し、5人の専門家の意見を通して多角的に検証してきました。

結論として、ファクタリングはもはや単なる「最後の手段」ではなく、企業の状況や目的に応じて戦略的に活用すべき「有効な選択肢の一つ」と言えるでしょう。

手数料の高さなどのデメリットを正しく理解し、自社のキャッシュフローの状況や将来の事業計画と照らし合わせ、信頼できるパートナーを選ぶこと。それができれば、ファクタリングはあなたの会社の資金繰りを安定させ、成長を加速させる力強い味方になるはずです。

まずは自社の状況を客観的に分析することから始めてみましょう。