【初心者向け】ファクタリングとでんさい（電子記録債権）の違いを徹底解説！

資金繰りに悩む中小企業や個人事業主にとって、「ファクタリング」と「でんさい（電子記録債権）」は一度は耳にしたことがある資金調達手段ではないでしょうか。
しかし、「どちらがより自社にマッチするのか」「具体的な仕組みはどう違うのか」といった疑問をお持ちの方も多いかと思います。

私自身、都内の金融コンサルティング会社で中小企業の資金繰り改善に携わってきた経験から、こうした悩みを間近で見てきました。
実際、ファクタリングはスピード重視で利用しやすい一方、コスト負担が気になるケースもあります。
一方のでんさいは、低コストで事務効率化が見込めるものの、利用開始のハードルが高めと感じる方もいるでしょう。

そこで本記事では、ファクタリングとでんさいの基本的な仕組みからメリット・デメリット、選び方のポイントまでを丁寧に解説します。
専門用語はできる限りかみ砕き、中小企業経営者や個人事業主の方が迷わず一歩を踏み出せるようにまとめました。
ぜひ最後までご覧いただき、自社のキャッシュフロー改善に役立てていただければ幸いです。

ファクタリングとは？

ファクタリングの基本仕組み

ファクタリングとは、企業が保有する売掛金をファクタリング会社に買い取ってもらい、支払い期日を待たずに現金化できる仕組みです。
中小企業や個人事業主が資金繰りを早期に改善する手段として、近年ますます注目を集めています。

ポイントを簡潔にまとめると、以下のようになります。

2社間ファクタリングと3社間ファクタリング

ファクタリング契約には大きく分けて2種類の形態があります。

ファクタリング方式	主な特徴	メリット	デメリット
2社間ファクタリング	– 利用企業とファクタリング会社だけで契約 – 売掛先への通知は不要	– 取引先に知られず資金調達できる – 審査や契約手続きがスピーディー	– ファクタリング会社のリスクが高いため手数料率が高め – 利用を繰り返すと負担が大きくなる可能性
3社間ファクタリング	– 利用企業・ファクタリング会社・売掛先の3者契約 – 売掛先が譲渡を承諾	– ファクタリング会社のリスクが下がるため手数料率が低め – 後々のトラブルが起こりにくい	– 売掛先にファクタリング利用を知られてしまう – 承諾を得るための手続きに時間がかかる

2社間は「取引先に事情を知られたくない」「とにかく早く資金が必要」という場合に適していると言えるでしょう。
一方、3社間は「手数料を抑えたい」「相手との信頼関係は十分にあるため通知されても問題ない」ケースで検討されることが多いです。

ファクタリングのメリット・デメリット

ファクタリングはキャッシュフロー改善に大いに役立ちますが、注意すべき点もいくつかあります。

でんさい（電子記録債権）とは？

でんさいの基本仕組み

「でんさい」とは、従来の紙の手形や売掛債権を電子上でやり取りできるようにした仕組みです。
正式には「電子記録債権」と呼ばれ、全国銀行協会が運営する「でんさいネット」というシステムを通じて記録・管理されます。
紙の手形と違って印紙代が不要であるほか、紛失・盗難などのリスクも大幅に低減できることから、近年注目度が増している決済手段です。

具体的には以下のような流れになります。

このようにでんさいは、「取引データをオンラインで管理し、必要に応じて資金を前倒しで得る」仕組みとイメージするとわかりやすいでしょう。
ただし利用を始めるには、自社も取引先もともにでんさいネットに登録している必要があります。
また、金融機関からの審査で信用力が問われるケースもあり、導入までに少し時間がかかる点がファクタリングとの大きな違いです。

でんさいのメリット・デメリット

項目	メリット	デメリット
費用面	– 紙の手形に必要な印紙代が不要 – 割引手数料も比較的低率	– 初期登録や月額利用料がかかるケースあり – 割引を利用する際は信用力次第で金利が変動
資金調達スピード	– 期日到来時の入金は自動 – システム利用後は手続きが簡易	– 割引で前倒しするには金融機関の審査が必要 – 即日・翌日など超短期の資金調達には不向き
リスク管理	– 紙の紛失・盗難のリスクがない – 取立などの手間が軽減	– 支払側が倒産すると債権未回収のリスクが利用企業に残る – ノンリコース契約がなく償還義務が発生
導入のしやすさ	– 一度システムを整えれば取引を電子化しやすい	– 自社・取引先双方が登録しなければならない – 銀行によっては導入審査が厳しい場合がある
取引先への通知	– 取引そのものが電子管理で透明性が高い	– 債権譲渡の事実は支払側に通知される – 「非通知で資金化したい」というニーズに応えにくい

上記の条件を満たすなら、でんさいは大きくコスト削減と事務効率化をもたらす可能性があります。
ただし「倒産リスクを一切背負いたくない」という場合は、別の方法（ファクタリングなど）との併用を検討するのも選択肢でしょう。

ファクタリングとでんさいの違い・使い分け

資金調達スピードとコスト

ファクタリングとでんさいを比較する際に、まず重要となるのが「資金化の速さ」と「手数料負担」です。
緊急度が高い場合は、どうしてもファクタリングに軍配が上がるシーンが多いでしょう。
一方、コスト面を重視するならばでんさいが適しているケースがあります。

ファクタリングの特徴

• 最短即日資金調達が可能（特に2社間ファクタリング）
• 取引先の承諾不要で早いが、手数料率が高め
• 継続的に利用すると手数料負担がかさんでしまう

でんさいの特徴

• 割引利用しない限り追加の手数料は低い（印紙代も不要）
• 割引する場合も金利が比較的低率に設定されることが多い
• ただしすぐに導入できないケースが多く、即日資金化には向かない

下記の表は、ファクタリングとでんさいを「スピード」と「コスト」の観点で比較した例です。

比較項目	ファクタリング	でんさい（電子記録債権）
資金調達スピード	– 2社間であれば最短即日～数日 – 3社間は売掛先の承諾が必要で1週間程度かかることも	– 運用開始までは口座開設やシステム登録で時間を要する – 割引利用の場合は金融機関の審査次第
コスト負担	– 2社間：売掛金額の8～18％程度が手数料の目安 – 3社間：2～9％程度とやや低め	– 発生記録手数料や月額利用料などは安価 – 割引手数料は年率1.5～5.5％程度が相場
向いているケース	– 「早く資金が欲しい」「取引先に知られたくない」	– 「手形文化から脱却したい」「低コストで計画的な資金調達をしたい」

抑えておきたいポイント
┗ 資金が必要なタイミングや自社の負担許容度を踏まえ、どちらを選ぶか決めましょう
┗ ファクタリングは早さ優先、でんさいはコスト優先という傾向がある

債権管理や信用リスクの違い

ファクタリングとでんさいは、債権を「誰が管理し、どこにリスクが残るのか」という点でも大きく異なります。

◉ファクタリングは貸し倒れリスクをファクタリング会社に移転できる

1. ノンリコース型（償還請求権なし）の契約であれば、売掛先が倒産しても返済義務が生じないケースがほとんどです。
2. 売掛先の信用リスクをファクタリング会社が背負う形になるため、利用企業としては安心感が高いです。

◉でんさいは利用企業が倒産リスクを引き続き背負う

1. 期日まで待てば満額受け取れますが、もし売掛先が倒産してしまうと未回収になる可能性があります。
2. 割引利用して早期現金化していた場合、支払不能時には金融機関から償還を求められるリスクがあります。

以上を踏まえると、「万が一の倒産リスクを避けたいならファクタリング」「自社と取引先双方が盤石でコストを抑えたいならでんさい」という大きな使い分け軸が見えてきます。

導入時の注意点と選び方

ファクタリング導入のポイント

ファクタリングを導入する際は、以下の点をしっかり確認しておく必要があります。

1.ファクタリング会社の信頼度を見極める

• 公式サイトで会社概要や実績、手数料の透明性を確認
• 経営者仲間の口コミや、金融関連の専門メディアによるランキングを参考にする
• 極端に高い手数料率を提示してくる業者は注意が必要

2.契約形態（2社間か3社間か）の選択

• 2社間ファクタリング：スピード重視・取引先に知られずに利用したい場合
• 3社間ファクタリング：手数料をなるべく抑えたい、売掛先との関係に問題がない場合

3.キャッシュフローや会計処理との連動

• 実際の入金タイミングに合わせて財務管理をする
• 短期的に資金繰りを改善できても、長期利用では手数料負担が増すリスクがある
• 継続利用の場合は、売掛先別にかかる手数料率や回収状況を定期的にチェック

◉重要ポイント
┗ まずは複数社から見積もりを取り、条件を比較する
┗ 契約書の細部（手数料、入金時期、償還請求権の有無など）を熟読する
┗ 自社の資金繰り計画に沿った利用期間と利用頻度をあらかじめ想定する

でんさい導入のポイント

でんさいは、電子記録債権システムを使った決済・資金化の手段です。導入前に以下をチェックしましょう。

1.自社と主要取引先の登録状況を確認

• 取引先が未登録の場合、口座開設から協力してもらう必要がある
• 中小企業ではまだ導入率が低い業界もあるため、相手先との連携が不可欠

2.金融機関での審査に備える

• でんさい割引（期日前に現金化）を利用する場合は、銀行側が自社の信用度を審査する
• 銀行融資に近いプロセスがあるため、決算内容や取引実績を整理しておく

3.紙の手形からの移行メリットを試算する

• 印紙代や郵送費などの削減額を数値化し、導入コストと比較
• 一度導入すれば継続的に業務効率化できるので、中期的なメリットが大きい

◉抑えておきたいポイント
┗ でんさいは一度使い始めると事務負担がかなり軽減するが、導入初期の手間と信用力は必要

ファクタリングとでんさいのハイブリッド活用

両者は「二者択一」ではありません。実務の現場では、次のような併用パターンを見かけることもあります。

1. 主要な取引先はでんさいで決済し、安定したキャッシュフローを確保
2. 新規や不定期の取引先に対してはファクタリングでリスクヘッジ
3. 緊急時だけファクタリングを利用し、それ以外はでんさいや一般的な回収サイトで運用

こうすることで、普段のコストを抑えながら急な資金不足にも対応できる体制をつくることが可能です。

よくある質問（FAQ）

ファクタリングとでんさいは同時に利用できますか？

はい、同時に利用することは可能です。
ただしファクタリングとでんさいでは、資金化までのプロセスや手数料体系が異なります。
取引先や資金調達の目的に応じて、どちらを優先するか決めるとよいでしょう。
特に「すでにでんさいを導入しているが、間に合わない支払いがある」場合などは、ファクタリングをスポット利用するケースがあります。

ファクタリングとでんさいはどちらがより一般的ですか？

業種や取引先の慣習によって異なります。

• ファクタリングは中小企業や個人事業主にとって、比較的導入しやすく、急場をしのぐ手段として定着してきています。
• でんさいは「紙の手形からの移行」や「印紙税削減」の必要性が高い業種で利用が進む一方、まだ十分に浸透していない業界もあります。

でんさいを導入するのにどれくらい時間がかかりますか？

一般的には、金融機関での口座開設やシステム登録に数週間程度かかることがあります。
すでに自社・取引先がでんさいネットに登録済みであれば、あとは運用フローを調整するだけなのでスムーズでしょう。
ただし、全くの未登録からスタートすると、それなりの準備期間を見込んでおく必要があります。

ファクタリングに必要な書類は何ですか？

主に以下の書類を求められるケースが多いです。

• 売掛先との基本契約書や取引契約書
• 請求書、発注書、納品書などの売掛金を証明できる書類
• 決算書類（直近期のもの）
• 代表者本人確認書類（免許証など）

ファクタリング会社によって多少異なるため、事前に提出リストを確認しましょう。

ファクタリング会社はどのように選べばよいですか？

まずは「信頼性」と「コスト」「対応スピード」を総合的にチェックしてください。

• 信頼性：企業情報の開示度合い、顧客の口コミ、登録情報の有無など
• コスト：手数料率や契約時の諸費用が明確かどうか
• 対応スピード：必要書類の提出から入金まで、どの程度の日数を要するか

経営者仲間や士業（税理士・公認会計士）などの紹介を受けるのも良い方法です。

まとめ

ファクタリングとでんさいはいずれも、中小企業や個人事業主にとって資金繰り改善を図る上で有力な手段と言えます。

最終的にどちらを選ぶかは、自社の信用力、取引先の状況、資金繰りの緊急度などによって変わります。
私自身の実務経験から言えるのは、「どちらか一方に固執するのではなく、必要に応じて上手に使い分ける」ことが成功のカギです。

自社のキャッシュフローを客観的に評価し、最適な手段を選ぶことが、経営の安定につながるでしょう。
ぜひ本記事を参考に、ファクタリングとでんさいの特徴を整理しながら、自社にぴったりの資金調達方法を検討してみてください。